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Text File  |  1992-09-23  |  1.1 KB  |  22 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 80Business NotesTHE DOLLARThis Time We Really Mean It
  2.  
  3.  
  4.     Since early this summer, the finance ministers of the seven
  5. leading industrial countries have seemed almost powerless to
  6. tame the surging U.S. dollar. They agreed the currency was too
  7. high and, in the long run, threatened to aggravate the U.S.
  8. trade deficit. But their desultory attempts to push down the
  9. greenback prompted suspicion that the G-7 group had lost its
  10. clout. Last week the finance ministers made a concerted effort
  11. to bring the dollar down by intervening in the currency markets.
  12. The U.S. currency fell nearly 5% against the yen and about 4%
  13. against the deutsche mark by week's end.
  14.  
  15.     Even so, some currency experts believe that the dollar will
  16. rise again in the next six weeks to three months, since U.S.
  17. interest rates remain relatively high compared with levels in
  18. Japan and West Germany. The prime reason for high U.S. rates is
  19. the heavy Government borrowing necessary for financing the
  20. budget deficit.
  21.  
  22.